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光伏利润增速分化加剧:多晶硅企业大多沉默硅片企业环比暴跌也有最大增速1670%龙珠体育

2023-08-17 18:03:56
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  龙珠体育从目前已披露的业绩预告来看,多数光伏上市公司业绩飘红,但不同环节企业利润增速出现明显分化。

  记者细究发现,石英坩埚、光伏组件、电池片、支架等企业盈利颇丰,硅片企业利润环比增速显著下降。截至目前,光伏上游硅料龙头企业未公布相关业绩情况。

  百孚盈川光伏分析师韩心阔对《华夏时报》记者表示,从供求关系来说,目前多晶硅和硅片产能过剩较明显,一方面技术改革后硅片成品率增加,单瓦用料量下降,另一方面,多晶硅和硅片两个环节新增产能较多。

  “上半年硅料、硅片价格大幅下降,硅片价格基本腰斩,多晶硅从每吨二十多万元降至六万多元,对比来看,组件从每瓦1.7元降到1.3元左右。”韩心阔进一步分析表示,以前行业利润集中在多晶硅环节,上半年行业利润由上游往下游和辅材等环节传导。

  韩心阔告诉记者,2018年以后,光伏新增装机量年增幅基本在50%以上,当前,光伏行业是促进经济发展较好的产业之一,他认为,在实现碳达峰之前,光伏行业会保持高速增长。

  记者梳理发现,前半年,石英坩埚龙头欧晶科技,组件龙头晶科能源、晶澳科技,电池片企业爱旭股份、钧达股份,以及光伏支架企业清源股份吸金力增强。

  欧晶科技预计上半年归母净利润3.85亿元-4.26亿元,同期增长318.05%-362.57%。公司称,受到下游市场需求旺盛及原材料上涨的因素影响,市场上石英坩埚价格出现了普遍上涨。

  同时,受下游客户硅片大尺寸化的影响,公司销售的大尺寸石英坩埚数量及占比不断增大,大尺寸石英坩埚价格较高,石英坩埚业务毛利率提高,带动公司经营业绩大幅增长。

  一向利润薄弱的组件环节企业,在全球市场需求旺盛、组件出货量增长等情况普遍影响下,上半年盈利也大幅提升。

  2023年半年度,晶科能源预计归母净利润36.6亿元-40.6亿元,同比增加304.38%到348.58%。晶澳科技预计上半年归母净利润盈利42亿元–49亿元,比上年同期增长146.81%-187.95%。此前,上市不久的阿特斯发公告称,预计上半年归属净利润16.88亿元至20.74亿元,同比上年增270%至355%。

  电池片环节企业同样盈利颇丰。钧达股份预计实现净利润9亿元-11亿元,同比增长230%-300%;扣非净利润8.5亿元-10.5亿元,同比大增1330%-1670%。爱旭股份预计2023年半年度实现净利润12.6亿元-14亿元,同比增加111.41%到134.90%。

  上述两家企业均提到,上游硅料产能的持续释放,产业链价格下行,刺激光伏产业保持高增长,市场需求持续旺盛。

  记者获悉,上半年,钧达股份电池片出货量为11.4GW,同比增长181%。爱旭股份实现电池及组件销售量18.5-19.0GW,PERC 电池产能持续保持满产满销状态,ABC 电池及组件产能爬坡顺利,目前ABC产品在手订单充足。

  此外,从事智能光伏及其他光伏支架业务的清源股份称,在光伏支架产品业务持续推广下,海外市场收入同比取得较大增长,加持规模效应的作用。预计归母净利润1亿元-1.2亿元,同比增加251.59%到321.91%。

  光伏市场虽需求旺盛,但是,进入2023年以来,硅料价格整体大幅下行。随之,硅片价格一路猛跌。上市硅料、硅片企业风光不再。

  从当前公布的业绩预告看,TCL中环、双良节能等硅片企业净利润增速环比显著下降。

  大多数多晶硅硅料上市公司,未到达半年报预披露的标准,所以未进行半年报业绩预披露,保持沉默。

  TCL中环公告称,2023 年上半年,光伏行业产业链价格快速下行,对经营成果产生压力;产业链竞争博弈剧烈,对市场环境及经营带来诸多不确定性。公司预计实现归母净利润44.8亿元-46.8亿元,同比增长53.57%—60.42%;扣非净利润37.5亿-39.5亿,同比增长29.27%—36.16%。

  TCL中环公司人士称,目前公司生产经营一切正常,二季度上游硅料跌价厉害,对行业盈利能力造成一定影响。二季度,公司硅片出货量比一季度增加2GW-3GW。

  然而,一季度公司归母净利润为22.5亿元,同比增长71.9%。扣非净利润22.2亿元,同比增长70.61%。以此推算,二季度公司扣非净利润22.3亿-24.3亿龙珠体育,扣非净利只有15.2亿-17.2亿,环比下降22.5%-31.5%。

  双良节能预计上半年净利润为5.8亿元-6.8亿元,同比增长64.15%到92.45%;扣非净利为5.2亿 元-6.2亿元,同比增长54.19%到83.85%。

  今年一季度,公司实现净利润5.02亿元,同比增加215.02%,扣非净利润3.93亿元,同比增加315.06%。按此统计,双良节能今年二季度实现净利7800万-1.78亿,扣非净利1.27亿元-2.27亿元。归母净利润环比下跌65%-84%;扣非净利润下跌42%-68%。

  记者还关注到,上周双良节能股价连跌三天,业绩预告发布后,17日和18日又分别下降5.33%和1.33%。

  对于股价下跌,记者致电双良节能董秘办询问是否与业绩相关。工作人员称可能是,有可能不达预期。他表示,5月份硅片跌价速度快,硅料价格跌得也很快,存货跌价比较多,最近硅片价格企稳。

  韩心阔告诉记者,最主要的原因是目前硅片产能相对过剩,随着切片技术改进,非硅生产成本也有一定的下降,行业多以压缩成本为主,价格竞争激烈。

  上海有色网光伏分析师史真伟对《华夏时报》记者表示,上半年硅片整体经历了几段不太好的时间,年初,很多硅片企业利润基本倒挂龙珠体育,损害一定的利润。一季度末二季度初出现整体修正,但由于利润的修正引发生产企业积极扩产,行业累库,价格再次下降。硅片议价权出现一定问题,整体产能又相对过剩,利润就出现了整体下滑情况。

  然而,关于是否出现产能过剩?TCL中环公司人士认为,硅片光伏行业的优秀产能是永不过剩。

  双良节能董秘办工作人员称,产能也不算过剩龙珠体育,需要看名义产能和实际产能,如果算名义产能的话,感觉产能是很多,但实际上有很多老旧产能,很多厂商没有足够的石英坩埚,开工开不起来。

  下半年硅片价格是否会继续下跌?双良节能董秘办工作人员表示,他们认为目前价位应该差不多,硅片价格主要是跟着硅料走,硅料在硅片成本中占大头。

  硅业协会7月19日最新数据显示,本周硅料市场延续涨势,P型硅料涨幅超过N型硅料,主要是因为下游企业近期签订大单维持高开工生产。本周国内N型料成交均价7.60万元/吨,周环比涨幅为2.01%;单晶致密料成交均价6.74万元/吨,周环比涨幅为2.59%。

  史真伟对记者说道,下半年硅料价格基本维持在一个窄幅的底部震荡,不可能会再出现像之前的百分之几百的一个反弹。他预计硅片基本上随着硅料价格走,不排除头部企业通过自身能力对市场进行短期的价格走势影响。

  韩心阔向记者表示,硅料短期内基本上价格维持在6万-8万之间,目前市场上已经出现整体供大于求,现在还有很多已基本完工的项目,在陆续投产,未来硅料环节竞争压力还是非常大的。

  在他看来,硅料生产成本区间差异大,业内头部企业成本在3.5万-4万的水平,新投产能初期成本可能达到8万左右,在这种激烈的竞争环境下,可能会出现一部分的企业最终减产,甚至停产。今年下半年甚至明年市场会处于白热化竞争时间段,可能在不短的时间内要保持低利润的一个状态。

  哪些环节将会出现产能过剩?史真伟表示,下半年主材每个环节都是过剩的。短期来看,电池片产能可能有点不足,但在9月底10月N型产能将得到较大提升,届时利润有向下修正风险,唯一不过剩的就是石英坩埚。

  韩心阔分析称,目前多晶硅和硅片基本是过剩的,行业内各个环节供应基本都比较充足,组件消费情况需要看下半年装机量的状态。短期来看,各环节利润可能会处于下降的趋势。

  在韩心阔看来,石英砂是相对紧缺的状态。提纯技术不是特别成熟,目前影响内层砂的主要还是优质的矿石质量,这个是较难通过技术层面改变,相对而言更加容易成为瓶颈,但是随着技术的改进,也有技术突破可能。

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